Le bilan fonctionnel est un outil essentiel pour analyser la santé financière d’une entreprise. Les ratios sont des indicateurs qui permettent de mesurer la performance et la solvabilité des sociétés. Dans cet article, nous vous présentons les principaux ratios à connaître pour une analyse approfondie du bilan fonctionnel.
Liquidez immédiate
La liquidité immédiate mesure la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs les plus liquides. Elle se calcule en divisant les actifs circulants (hors stocks) par les passifs circulants. Un ratio supérieur à 1 indique que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour faire face à ses engagements à court terme.
Ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité évalue la capacité d’une entreprise à honorer l’ensemble de ses dettes avec l’ensemble de ses actifs. Il se calcule en divisant le total des actifs par le total des passifs. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise est solvable et qu’elle est capable de rembourser toutes ses obligations financières en cas de cessation d’activité.
Fonds de roulement net
Le fonds de roulement net (FRN) représente la différence entre les ressources stables (capitaux propres + dettes à moyen et long terme) et les immobilisations nettes. Il donne une indication sur la capacité de l’entreprise à financer ses besoins en fonds de roulement (BFR). Un FRN positif signifie que l’entreprise dispose d’une marge de sécurité pour financer ses activités courantes.
Besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement (BFR) mesure le montant des ressources nécessaires pour couvrir les décalages entre les entrées et les sorties de trésorerie liées au cycle d’exploitation. Il se calcule en soustrayant les passifs circulants (hors dettes financières) aux actifs circulants (hors disponibilités). Un BFR élevé peut traduire un manque d’efficacité dans la gestion du cycle d’exploitation et une dépendance accrue aux financements externes.
Trésorerie nette
La trésorerie nette est la différence entre les disponibilités et les dettes financières à court terme. Elle donne une indication sur la capacité de l’entreprise à faire face à ses échéances financières immédiates. Une trésorerie nette positive signifie que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes à court terme, tandis qu’une trésorerie nette négative peut signaler un risque de difficultés financières.
Ratio d’autonomie financière
Le ratio d’autonomie financière mesure la part des capitaux propres dans le financement des actifs. Il se calcule en divisant les capitaux propres par le total des actifs. Un ratio élevé signifie que l’entreprise est peu endettée et qu’elle finance principalement ses investissements par ses propres ressources.
Ratio de rentabilité économique
Le ratio de rentabilité économique évalue la performance de l’entreprise indépendamment de sa structure financière. Il se calcule en divisant l’excédent brut d’exploitation (EBE) par le total des actifs. Un ratio élevé indique que l’entreprise génère un rendement important sur ses actifs, ce qui peut être interprété comme un signe d’efficience opérationnelle.
Pour bien analyser le bilan fonctionnel d’une entreprise, il est essentiel de maîtriser ces ratios clés. Ils permettent d’évaluer la solvabilité, la liquidité, la rentabilité et la performance opérationnelle des sociétés. En connaissant ces indicateurs, vous serez en mesure de mieux comprendre les enjeux financiers auxquels sont confrontées les entreprises et d’apprécier leur capacité à créer de la valeur pour leurs actionnaires.
